Las acciones en Japón experimentaron la mayor caída diaria de su historia este lunes, impulsadas por el temor a una desaceleración económica en Estados Unidos que ha sacudido los mercados globales.

El índice Nikkei 225 de Tokio perdió 4,451 puntos, marcando su peor descenso registrado. Este índice cerró con una caída superior al 12%, acumulando pérdidas del 25% desde principios de julio y entrando en territorio de mercado bajista.

"Fue un colapso. Recordaba a 1987", comentó Neil Newman, jefe de estrategia de Astris Advisory en Tokio, en referencia al "Lunes Negro" de octubre de 1987, cuando los mercados globales se desplomaron y el Nikkei cayó 3,836 puntos.

El temor a una desaceleración aguda en la economía estadounidense ha aumentado las expectativas de que la Reserva Federal reducirá las tasas de interés. En contraste, el Banco de Japón (BOJ) ha estado incrementando las tasas para controlar la inflación, lo que ha fortalecido el yen frente al dólar estadounidense y ha afectado la competitividad de las acciones japonesas orientadas a la exportación.

Simultáneamente, las acciones tecnológicas han sido golpeadas por resultados financieros mixtos y un creciente escepticismo entre algunos inversores sobre el entusiasmo por la inteligencia artificial.

"El rumor gira en torno al efecto contagio de este ataque bajista agresivo, subrayado por los temores de un aterrizaje brusco en Estados Unidos y un colapso severo en los mercados de Tokio", señaló Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management.

Las operaciones se detuvieron temporalmente en Japón y Corea del Sur debido a la activación de disyuntores para prevenir ventas de pánico. "Hoy fue implacable", dijo Newman. "Fue inusual porque no hubo un repunte al final del día, algo que normalmente ocurre debido a la cobertura de posiciones cortas".

La volatilidad se extendió a otros mercados en Asia y Europa, y los futuros de acciones estadounidenses cayeron bruscamente durante la noche. Los futuros del Nasdaq cayeron un 4%, mientras que los del Dow y el S&P 500 bajaron un 1.5% y un 2.3% respectivamente.

Caída global

El índice Stoxx Europe 600, referencia de la región, bajó un 2.5% en las operaciones matutinas y ha caído un 6% en los últimos cinco días, alcanzando mínimos no vistos desde febrero.

Mohit Kumar, economista de Jefferies, explicó que un gran impulsor de los recientes movimientos del mercado fue la compra entusiasta previa. "Las acciones estadounidenses, especialmente en el sector tecnológico, estaban sobrecompradas y era necesario disipar cierta espuma", escribió en una nota el lunes.

El Taiex de Taiwán cerró con una caída del 8.4%, su peor día de la historia, mientras que el Kospi de Corea del Sur terminó con una baja del 8.8%. El S&P/ASX 200 de Australia perdió un 3.7%. El índice Hang Seng de Hong Kong y el Shanghai Composite de China cayeron un 2.3% y un 1.3% respectivamente.

La volatilidad en Japón comenzó la semana pasada cuando el BOJ aumentó las tasas de interés por segunda vez este año y anunció planes para reducir la compra de bonos. Los operadores esperan más subidas de tasas a finales de año mientras el banco central intenta controlar la inflación.

El Nikkei cerró el viernes con una baja del 5.8%, debido a preocupaciones sobre el impacto de un yen más fuerte en las empresas japonesas, ya que un yen en alza perjudica a los exportadores y a las empresas con ingresos en el extranjero.

La apreciación rápida del yen también ha forzado a muchos inversores a deshacer el carry trade en yenes, una estrategia de negociación popular. Con las tasas de interés extremadamente bajas en Japón durante décadas, muchos inversores han pedido prestado dinero en efectivo barato en Japón antes de convertirlo a otras monedas para invertir en activos de mayor rendimiento.

La semana pasada, el yen subió casi un 5% frente al dólar estadounidense. El lunes, se fortaleció aún más, subiendo un 2.2% para cotizar a 143.3 por dólar estadounidense.

Innes comentó que el yen "más fuerte" desencadenó una desmantelación global de los carry trades, llevando a una "avalancha total" impulsada por el giro agresivo del BOJ, la desaceleración de la economía china y las débiles ganancias tecnológicas en Estados Unidos.

Múltiples factores

China reportó la semana pasada que su PMI manufacturero oficial cayó en julio, indicando una continua debilidad en la actividad fabril.

En Estados Unidos, Amazon reportó el jueves que sus ganancias del segundo trimestre no alcanzaron las expectativas y que sus previsiones para el tercer trimestre fueron decepcionantes. Intel, el mismo día, informó de una pérdida de ingresos de 1,600 millones de dólares en el segundo trimestre y anunció planes para recortar el 15% de su plantilla para reducir costes.

Las acciones estadounidenses ya habían cerrado el viernes a la baja debido a datos de empleo decepcionantes, aumentando los temores de que la economía estadounidense se esté debilitando. El Dow Jones cerró con una baja del 1.5%, el S&P 500 perdió un 1.8% y el Nasdaq Composite descendió un 2.4%, cerrando en territorio de corrección, más del 10% por debajo de su máximo reciente del 10 de julio.

El índice Fear and Greed de CNN, que mide el sentimiento del mercado, cayó a una lectura de "miedo" de 27.

Otros mercados también mostraron nerviosismo. El viernes, los precios del petróleo se establecieron en sus niveles más bajos desde enero. Los futuros del crudo Brent (de referencia en Europa) y el crudo WTI de Estados Unidos cayeron más del 3%.

A pesar de las amenazas de un conflicto más amplio en Medio Oriente, los precios del petróleo, que rondan mínimos de ocho meses, pueden experimentar cierta estabilidad por el momento, según Tom Kloza, jefe global de análisis de energía en Oil Price Information Service. "Desde la acción de Hamas el 7 de octubre pasado, estamos viendo principalmente apatía cuando se trata de temores sobre una guerra regional más amplia en Medio Oriente", dijo.

Las criptomonedas tampoco han sido inmunes. Bitcoin cayó más del 12% a poco menos de $53,000, según Coindesk.